　2007年2月に発売した「DMC-LZ7」の後継モデル。旅先などでも手に入りやすい乾電池を電源に採用している。また、「DMC-FZ18」で採用した「アドバンスシーンモード」を搭載するなど、撮影意図に応じた多彩なモード設定を可能にすることで「カメラ好きの年配をターゲットに据えている」（同社）という。

　撮像素子は新たに有効1010万画素の1／2.33インチCCDを採用し（従来機720万画素）、高画素化した。レンズの光学ズーム倍率は6倍から5倍に変更されている。焦点距離は30～150ミリで、開放F値はF3.3-F5.9。画像処理エンジンは高感度撮影時の低ノイズ化が図られた「ヴィーナスエンジン IV」を採用している。

　手ブレ／被写体ブレを軽減する「トリプルブレ補正」に加え、「顔認識」「自動シーン判別」「クイックAF」による総合的なフルオート機能「おまかせiA（インテリジェント・オート）」を搭載する。

　またモードダイヤルに配置された人物／スポーツ／風景／夜景＆人物モードには、各モードごとにより詳細な設定ができる「アドバンスシーンモード」を用意。例えば人物モードを選択した場合、人物（標準）／美肌／屋外人物／屋内人物／クリエイティブ人物（絞り値変更）の5種類から被写体に応じた選択ができる。絞り値優先（A）、シャッタースピード優先（S）、マニュアル（M）を選択できるマニュアル撮影モードも搭載した。

　ISO感度は通常でISO1600まで、「新高感度モード」ではISO6400まで対応する。23万画素・2.5インチの液晶モニターを採用。単三形アルカリ乾電池で160枚、オキシライド乾電池では約250枚の撮影ができる。約20Mバイトの内蔵メモリのほか、SD／SDHCメモリーカードでの記録が可能。ボディサイズは97.5（幅）×62（高さ）×33.3（奥行き）ミリで、重さは約188グラム（電池・カード含む）。