「長期投資がリスクを減らす」のウソ

公開 2019年02月20日 13時12分

更新 2019年03月15日 16時18分

[ITmedia]

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　資産運用の話では、最近「長期、積み立て、分散」という話がよく出てきます。そして、「長期間運用すると、リスクを減らすことができます」と必ず出てきますね。しかし、これをうのみにすると、あれ？　こんなはずじゃなかった……ということにもなりかねません。

　「長期投資はリスクを減らす」と聞くと、長い年月をかけて投資を続ければ、誰もが同じような投資結果になっていくように感じる人がいると思います。短期間の投資では、得する人も損する人もいるけど、長期投資なら誰もが同じように資産が増える……。こんなふうに思っているとしたら、これは間違いです。

長期投資は何の「リスク」を減らすのか？　を解説

　この記事では、実際のシミュレーションをもとに、長期投資で変わるリスクとは何なのかを見ていきます。

リスクがリターンを減らす

　最初に100万円を世界の株式に分散投資して20年運用した場合を考えてみましょう。海外株式の年平均リターンを仮に7％とすると、これは単純に考えれば100万円が毎年7%ずつ増えていくように思えます。

　100万円 x 1.07 x 1.07 x 1.07 x……と20年にわたって増えていくと、386万円になるはずです。この数字を見て、「そうか386万円まで増えるのか」と思ってはいけません。株式のリターンは確かに7%ですが、それは平均した場合の話だからです。実はものすごく増える年と減ってしまう年だってあり、この値動きの激しさのことを、投資の言葉では「リスク」といいます。下がることだけでなく、上がることもリスクです。あくまで上下に動くことをリスクといいます。

　実はこのリスクがくせ者です。定期預金のように、毎年確実に7%増えていくのならば先の計算の通りになるのですが、上がったり下がったりの値動きというリスクのせいで、実際の資産は思ったように増えないのです。