Appleの“相棒探し”、難航のうわさは本当か 「大きすぎる」のがアダに？：Payments Dive

BIG4（旧GAFA）の一つであるAppleの“相棒探し”が難航しているといううわさを「Payments Dive」がつかんだ。新しい提携先として数社の名前が挙がっているがベストな“相棒”は見つけるのが難しいようだ。

[James Pothen，Payments Dive]

　テック大手のAppleは米国限定でクレジットカードサービス（Apple Card）を提供している。Apple Cardは、同社が提供する決済サービス「Apple Pay」を利用すると決済当日に2％をキャッシュバックするという高い還元率が“売り”だ。

　このApple Cardについて、Appleは投資銀行のGoldman Sachsとの提携を解消し、同社のクレジットカード事業を支援する新たなカード発行会社を見つけようとしているという。

膨大な決済額に対応できる会社は見つかるか？

　カリフォルニア州クパチーノに本社を置くAppleでは、ベストな提携先はどのカード発行会社かで意見が分かれている。

　「クレジットカード発行会社であるAmerican Expressはおそらく適切な会社ではない」と、投資銀行Oppenheimerのドミニク・ガブリエレ氏（アナリスト）は電子メールで述べた。「消費者金融事業者でプライベートブランドのクレジットカードを発行しているSynchrony FinancialはAppleのクレジットカードを気に入ると思う。同社のやり方と（Appleの）方針が合っており、Synchrony Financialはテクノロジーに強みを持つ提携先を探しているので都合がいいだろう」（ガブリエレ氏）

　投資銀行のKeefe, Bruyette & Woodsのサンジャイ・サクラニ氏（アナリスト）は、2023年11月29日（現地時間、以下同）に公開した投資家向けのメモで「Synchrony Financialは決済サービスを提供するPayPalとも、Paypalが発行するクレジットカードで提携している」と指摘する。しかし同氏は「Appleブランドのクレジットカードのポートフォリオの大きさを考えると、提携できる発行会社は限られている」と指摘した。「Synchrony Financialは約20〜30億ドルの準備金や資本管理が難しい可能性がある」（サクラニ氏）

　ガブリエレ氏とサクラニ氏はともにGoldman Sachsの後継者候補としてクレジットカード事業やインターネットバンキングなどを手掛けるCapital One Financialを挙げた。他にガブリエレ氏はマーケティング関連サービスを提供し、プライベートブランドのクレジットカードを発行しているBread Financial Holdingsを、サクラニ氏はAmerican Expressと投資銀行などを運営しているJPMorgan Chaseをそれぞれ挙げた。

　2023年11月28日に米国経済紙『The Wall Street Journal』が報じたところによると、AppleはGoldman Sachsに対して、今後12〜15カ月以内にクレジットカード事業における提携を解消するという内容の提案書を送った（注1）。Synchrony Financialは、Appleのクレジットカードを支援するために実施された最初の入札でGoldman Sachsに敗れているため、Appleのクレジットカード事業の支援に向けた準備が整っている可能性があるという。

　『The Wall Street Journal』によると、Goldman Sachsは2023年6月、American ExpressとAppleは提携を見送る方向で話し合っていた（注2）。

　ただし、Goldman Sachsとの提携は解消されるかもしれない一方で、「Appleはクレジットカードと普通預金口座に引き続きコミットしている。AppleはGoldman Sachsに取って代わる可能性のある企業との話し合いをまだ始めていない」と、ある情報筋が語ったと経済情報メディア「Bloomberg」は2023年11月28日に報道した（注3）。

　American ExpressやSynchrony Financial、Bread Financial Holdingsは、Appleのクレジットカード事業を支援する可能性についてのコメントを拒否した。JPMorgan ChaseとCapital One Financialも、同様の質問に回答しなかった。Goldman Sachsとの提携解消の可能性や次に提携する可能性のある企業に関する質問にAppleからの回答は得られていない。

（注1）Apple Pulls Plug on Goldman Credit-Card Partnership（THE WALL STREET JOURNAL）
（注2）Goldman Is Looking for a Way Out of Its Partnership With Apple（THE WALL STREET JOURNAL）
（注3）Apple Offers Exit Ramp to Goldman for Troubled Card Accord（Bloomberg）

（初出）　Who wants Apple’s credit card? Analysts weigh in.

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