エヌビディアCEO「誰かと夕食をすると、その翌日に相手の株価が2倍になる」 GPUを巡る巨額マネーの行方

[ロイター]

　韓国の大手財閥SKグループやLGグループの会長と、韓国風フライドチキン。米Oracle創業者ラリー・エリソンやイーロン・マスクと、人気レストラン「Nobu」でブリの刺し身。台湾のTSMCを創業したモリス・チャンと、マーボー豆腐とウイスキーを楽しむ。

　米NVIDIAのCEOを務めるジェンスン・フアン氏がどこで食事をするのかに、人々が高い関心を寄せている。そのため、フアン氏が世界中で楽しむ豪華なディナーを追跡するブログまで存在する。

韓国ソウルの焼肉レストランでの夕食会。右からNVIDIAのジェンスン・フアン氏、SKグループ会長のチェ・テウォン氏、LGグループ会長のク・グァンモ氏、Naver会長のイ・ヘジン氏（写真：Fortune）

　だが、NVIDIAが8月26日に開催した第2四半期決算説明会でフアン氏が語ったのは、本当に注目すべきなのは、同氏が誰と食事をしているかという点だ。

　「最も面白いことの一つは、私がどこで夕食を食べるのか、そして誰と夕食を食べるのかを調べることだ。そうすると、相手の株価が翌日に2倍になる」――フアン氏は、四半期決算説明会でこう語った。同日の決算説明会を受け、時間外取引でNVIDIA株は4％超上昇した。

フアンCEO「面白いことを言えるが、ここでは言わないでおこう」

　「食事相手の株価が翌日に2倍になる」――これは、フアン氏が決算説明会で米Goldman Sachsのアナリストからの質問に答えていた際の発言だ。質問は、NVIDIAが次の会計年度に70％という驚異的な増収率を見込む中、顧客の需要に応える上で最も深刻な制約要因を順位付けするよう求めるものだった。

　この70％という数字は、アナリスト予想の44％を大幅に上回るものだった。一方、フアン氏とNVIDIAのCFO（最高財務責任者）であるコレット・クレス氏は、5兆ドル規模の同社の成長をなお阻んでいる深刻な供給制約が存在すると説明した。

　アナリストは、成長を制限している可能性のある要因として「データセンターの電力」「シェル（半導体パッケージ）の供給状況」「メモリ価格」「ウエハー製造企業へのアクセス」などを挙げ、順位付けするようフアン氏に求めた。

　「面白いことを言うこともできるが、ここでは言わないでおこう」とフアン氏は冗談めかして答えた。「答えは、サプライチェーン全体が制約を受けているということだと思う。誰もが全力で稼働しており、常に生産能力が増えている。それが強みの一つでもある」

　フアン氏によると、NVIDIAは現在、既存顧客から寄せられる需要の70％に対応できるだけの供給能力を確保している。ただし、需要は「それをはるかに上回っている」という。同氏は、顧客を失望させることを望んでいないが、より多くの計算能力を確保するには、サプライチェーン全体の協力が必要になると述べた。

　NVIDIAは8月26日、驚異的な第2四半期決算を発表し、投資家に大きなインパクトを与えた。売上高は962億ドル（約15兆3000億円）に達し、アナリストのコンセンサス予想922億ドルを大幅に上回った。同社はさらに、2027年の売上高が70％増加すると予想しており、これはアナリストが予想していた水準を1000億ドル（約10兆円）以上も上回る可能性を意味する。この暫定予想を受け、同社株は4％超上昇した。

Oracle創業者、GPUを求めて懇願　「私たちのお金を受け取ってくれ」

　フアン氏は、レストラン名も夕食を共にした相手も、ましてやサプライヤーの名前も明かしていない。しかし、NVIDIAのCEOが世界中を飛び回る中で外食を楽しむことは有名であり、写真家たちは、彼が現地の料理を味わったり、店員にチップを渡したり、食事をするレストランやナイトマーケットの外で大勢の人々と写真を撮ったりする姿を捉えてきた。

　2024年、Oracleの創業者であるエリソン氏は、SpaceXのCEOであるマスク氏とともに、米カリフォルニア州パロアルトのレストラン、Nobuでフアン氏を夕食に招き、より多くのGPUを提供してほしいとフアン氏に「懇願した」と明かした。

　「その夕食を表現するなら、Oracle――つまり私とイーロンが、ジェンスンにGPUを懇願した、ということになる」とエリソン氏は2024年に振り返った。「私たちのお金を受け取ってくれ。お願いだから受け取ってくれ。ちなみに、夕食は私がおごるよ。いやいや、もっと受け取ってくれ。私たちは、もっと私たちのお金を受け取ってほしいんだ」

　この作戦は功を奏したエリソン氏は語った。

Oracleのロゴ（画像：ゲッティイメージズ）

SKグループ、LG、サムスン電子の会長らと夕食　株価に波及

　それ以来、フアン氏は台北、香港、北京、ソウルのレストランに姿を見せている。

　6月には「Jensen Eats」というブログが、フアン氏が韓国に立ち寄り、翻訳すると「Hey brother, it’s me!」（やあ兄弟、俺だ！）という名前のバーベキューレストランを訪れたと報じた。フアン氏は、SKグループのチェ・テウォン会長、LGグループのク・グァンモ会長、Naver創業者のイ・ヘジン氏と食事をした。

　このブログを執筆するテック系起業家のダン・リュー氏によると、一行はエゴマの葉で包んだ焼き肉料理「サム」を堪能したという。LGのク・グァンモ氏が一行の中で最年少だったため、皆のために豚肉を焼いたとリュー氏は記している。

　この一行の会食に先立ち、ク氏がフアン氏と会談するとの報道を受けてLG株は30％上昇し、LG傘下の上場企業も17〜29％の上昇を記録した。

　こうした波及効果は、フアン氏が食事をする場所にまで及んでいる。米Bloombergによると、フアン氏は2025年10月、韓国Samsung Electronics（サムスン電子）のイ・ジェヨン会長、Hyundai Motor（現代自動車）のチョン・ウィソン会長とチキンとビールを楽しんだ。

　これを受けて、鶏肉加工会社であるCherrybroの株価が上昇したほか、フライドチキン会社のKyochon F&Bやフライドチキン用ロボットを手掛けるNeuromekaの株価も上昇した。

　顧客の需要への対応について、フアン氏は、NVIDIAは生産能力を毎日少し増強している中、可能な限り透明性を高めようとしていると述べた。しかし、同氏は今夜どこで夕食を食べるのかについては明らかにしなかった。

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