　本機のもう1つ大きな特徴であるのが、機能が拡張されたMPEG-4への対応だ。MPEG-2録画と同時にMPEG-4でもハードウェアエンコード／リアルタイム録画が可能となっている。同じ番組をMPEG-2とMPEG-4、2つのファイル形式で同時録画・出力が行え、別途、付属ソフト「GV Encoder」にて本機のXCode II-Eを用いたMPEG-4へのハードウェアトランスコードも可能となった。

　XCode IIによるハードウェアエンコードであるために録画時はCPU負荷がほとんどなく、ファイル単体のファイルエンコード時もCPUには負荷をかけず、処理時間の短縮も期待できる。なおGV EncoderではMPEG-2データのハードウェアトランスレート（ビットレート変換など）も従来通りサポートしている。

設定ツール上には「MPEG-4」設定のタブがあり、MPEG-2のみ、MPEG-4のみ、MPEG-2＋MPEG-4から録画タイプを選択できる。MPEG-4録画も、設定済みのフォーマット以外に任意の設定を作成することもできる

録画済みファイルの変換を行うツール「GV Encoder」で、MPEG-4へのハードウェアエンコードが行える。ハードウェアエンコード用に出力フォーマットの末尾に「（ハード）」が追記されたフォーマットが追加される。ただし画面サイズは「MPEG-4ファイルフォーマット」ごとに制限されており、例えばPSPのワイド画面に合わせて、スクエアピクセルにて横長の変則解像度でエンコードといったことは行えない

MPEG-2「高画質モード」＋MPEG-4「iPod-高画質モード」で録画しながら、GV-EncoderでMPEG-2トランスレート作業を行った場合のCPU使用率（画像＝左）と、mAgicTVでTV視聴しながらMPEG-2「高画質モード」＋MPEG-4「iPod-高画質モード」で録画中のCPU使用率（画像＝右）。テストはSempron 2600＋搭載マシンを用いている

高画質モードで録画した適当な5分間の番組をトランスコードした場合にかかる時間

	ハードウェア	ソフトウェア
iPod 高画質	2分31秒	4分54秒
iPod 標準	2分30秒	3分06秒
PSP 高画質	1分43秒	4分58秒
PSP 標準	1分34秒	2分44秒
PSP 長時間	1分28秒	2分47秒
3GPP2 高画質	1分28秒	2分48秒