イー・アクセス、3500億円の資金調達完了――2200億円を借り入れ

[杉浦正武，ITmedia]

　イー・アクセスは4月5日、移動体事業を行う子会社イー・モバイルの資金調達が完了したと発表した。株式を発行するエクイティ・ファイナンスで1300億円を調達し、借り入れ（デット・ファイナンス）で2200億円を調達する。

借入枠の引受幹事銀行団代表である、みずほ銀行の杉山清次頭取と握手するイー・アクセスの千本倖生会長

　この日発表されたのは、280億円の増資と2200億円の借り入れ。イー・モバイルはこれまでも、TBS（2005年8月31日の記事参照）や吉本興業（2005年11月10日の記事参照）などから出資を受けることを発表していた。今回追加で、三井物産や米Goldman Sachsグループなどに280億円の増資を割り当てる。さらに6月までに140億円の追加増資も行う予定で、「1300億円の資本金、資本準備金を事実上確保した」（イー・アクセス）という。

　「エクイティ・ファイナンスは当初1000億円の予定だったが、5倍以上の申し出があった。結局は1300億円という、予定の30％増にあたる資金を調達した」（エリック・ガンCFO）

増資割当先	出資額
イー・アクセス	60億円
三井物産	50億円
米Goldman Sachsグループ	49.3億円
そのほか（ヨドバシカメラ、コジマ、ビックカメラ、エヌ・アイ・エフSMBCベンチャーズ、ジャフコ、ビジョン・キャピタルなど）	121.5億円

　4月25日を払込期日とする増資後の、イー・モバイルの主な株主は以下の通り。

主な株主	株式持分比率
イー・アクセス	51.4％
米Goldman Sachsグループ	24.9％
TBS	7.8％
三井物産	3.5％
そのほか	12.4％

　併せて、総額2200億円、借入期間最長7年の借入枠（コミットメントライン：審査なしで融資を受けられる融資枠）を設定することで引受幹事銀行団と合意したことも発表した。引受幹事銀行は、みずほ銀行、三菱東京UFJ銀行、三井住友銀行、ゴールドマン・サックス証券など10行。

　「事業を開始する前の段階で、まだキャッシュフローのない企業にこれだけのファイナンスが設定されるのは異例。世界最大級のプロジェクト・ファイナンスだ」（千本倖生会長）

　移動体業界で資金調達といえば、最近ではソフトバンクも巨額のノンリコースローンを発表して話題を呼んだ（3月17日の記事参照）。しかしイー・アクセス側は、同社の借り入れはソフトバンクと異なり1年のブリッジローン（短期的な融資）ではないと強調する。

　「最大7年の、長期の借り入れのアレンジが完了している。これは重要なポイントだ」（千本氏）

「あとは、ネットワークを作るだけ」

　記者会見の後、会場を変えて行われた懇親会の席上で、乾杯の音頭をとった種野晴夫社長は、満足げな表情を浮かべた。

　「イー・アクセスは、携帯事業を始めるにあたり3つの不可能なことがあると言われていた。免許がもらえないということ、資金が集まらないということ、そしてネットワークを構築できないということだ」

　しかしいまや、総務省から新規参入事業者として移動体免許を受け、今また3500億円の資金調達に成功した。種野氏はCFOであるエリック・ガン氏が頑張ったおかげだとしつつ、あとは自分の率いる実行部隊がネットワークを作るだけだと話す。この意味では、エリック氏から自分にプレッシャーが移ってくるとコメント。

　これを聞いていた千本会長は、「（事業開始まで）あと10カ月しかないからね！」とスピーチに横やりを入れる。種野氏はこのセリフに続けて「毎日のようにプレッシャーと戦って……」と苦しげな声。これには会場に集まった報道陣からも、大きな笑い声が上がった。